9 февраля 2024, 14:25 Экономика

Процентные ставки по ипотеке будут снижаться медленнее, чем по сбережениям

Снижение базовых процентных ставок центральным банком быстро заметят обычные клиенты банков, например, через снижение процентных ставок по сберегательным счетам. По словам Якуба Зайдлера, главного экономиста Чешской банковской ассоциации, в процентных ставках по ипотеке играют роль и другие факторы, поэтому следует ожидать, что они будут снижаться медленнее, чем ставка Чешского национального банка (ЧНБ).

В четверг Центральный банк снизил ключевую процентную ставку с 6,75 до 6,25 процента. Причиной ее введения стала борьба с высокой инфляцией. Не является ли это преждевременным, ведь инфляция еще не полностью утихла?

Денежно-кредитная политика должна реагировать заранее, потому что процентные ставки работают с относительно большим запаздыванием в экономике - до года или полутора лет. Поэтому если центральные банкиры видят в своих прогнозах, что инфляция уже заметно снизилась, то, по логике вещей, они должны соответствующим образом скорректировать настройки своей денежно-кредитной политики. Хотя в декабре инфляция все еще находилась вблизи отметки в семь процентов, январский показатель, скорее всего, составит около трех процентов. Таким образом, процентные ставки на этом уровне уже слишком ограничивают экономику.

Какое влияние окажет решение на клиентов банка?

Оно будет немного отличаться для каждого продукта, поскольку каждый из них по-разному связан со ставкой центрального банка. Там, где она относительно прямая, например, процентные ставки по кредитам для бизнеса, они снизятся относительно быстро. Также быстро это произойдет и на сберегательных счетах, которые в значительной степени привязаны к ставке Чешского национального банка.

А как насчет ипотеки?

Здесь отношения немного сложнее. Ставки по ипотеке не связаны напрямую со ставками ЧНБ, но играют роль другие факторы, особенно динамика рыночных процентных ставок на более длительные сроки. Домохозяйства часто берут ипотечный кредит со сроком погашения три или пять лет, поэтому им необходимо обратить внимание именно на длину сроков погашения. Более того, процентные ставки по кредитам с более длительным сроком погашения уже заранее отреагировали на решение центрального банка в четверг, поскольку рынок ожидает, что ЧНБ довольно сильно снизит процентные ставки в этом году. Таким образом, за последние несколько месяцев процентные ставки по более длинным срокам погашения заметно снизились. Это также предвещает падение ставок по ипотечным кредитам, но ожидается, что они будут снижаться медленнее, чем основная ставка ЧНБ.

Помимо того, что вы упомянули, какие еще факторы влияют на то, что ставки по ипотечным кредитам падают медленнее, чем по сберегательным счетам?

Дело в том, что ставка ЧНБ - это 2-недельная, краткосрочная ставка, в то время как ставки по ипотечным кредитам основываются на стоимости денег со сроком погашения в несколько лет, и здесь действует целый ряд факторов. От развития экономики, инфляции, развития аналогичных ставок за рубежом. Не последнюю роль в них играет и ставка ЧНБ, но информация о будущем снижении ставок центральным банком отражается на этих ставках заблаговременно.

На сколько примерно могут упасть ставки по сберегательным счетам?

Это будет очень близко к решению ЧНБ, но конкретное развитие событий будет зависеть от деловой политики отдельных банков, от того, как быстро они передадут снижение ставки, полностью или частично, но рано или поздно это, конечно, отразится на снижении ставки ЧНБ.

Центральный банк уже снизил ее на четверть процентного пункта в конце прошлого года. Как это отразилось на банковских продуктах?

С тех пор прошло не так много времени, ставка снизилась только в конце декабря, и пока еще нет статистики за январь, но, например, небольшое снижение ставок по новым корпоративным кредитам уже можно увидеть в цифрах за декабрь.

Означает ли это решение что-то для кроны?

Снижение процентных ставок обычно означает, что привлекательность валюты по отношению к иностранным валютам снижается. Так что это не очень хорошая новость для нее. С другой стороны, рынок рассчитывал на снижение ставки в четверг, и после объявления решения крона ослабла лишь косметически. Однако пресс-конференция в итоге привела к дальнейшему ослаблению валюты, так как в новом прогнозе ЧНБ экономика в этом году заметно ухудшилась, и ожидается еще более быстрое снижение ставок, а один из членов совета даже проголосовал за снижение ставок на три четверти пункта. Таким образом, последующая пресс-конференция ЧНБ, учитывая сочетание этих факторов, способствовала дальнейшему ослаблению кроны до 25,2 чешских крон за евро, что оказалось более сильной реакцией, чем ожидали многие на рынке.

Что это означает для чешской экономики?

Снижение процентных ставок обычно способствует экономическому росту. Оно делает кредиты дешевле, тем самым мотивируя компании к инвестициям. С другой стороны, домохозяйства будут меньше сберегать, а значит, некоторые из них будут больше тратить. Подобно тому, как процентные ставки повышаются для того, чтобы ослабить экономику, чтобы снизить спрос, а вместе с ним и давление на цены, так и снижение ставок имеет обратный эффект и будет стимулировать экономический рост в этом году. В целом это желательно, так как перспективы пока относительно слабые, а инфляция уже должна быть около порога в 2%, установленного ЧНБ. Новый прогноз ЧНБ еще больше ухудшил перспективы роста отечественной экономики и ожидает лишь очень скромного восстановления в этом году, которое не достигнет и одного процента.

Похожие новости

Цены на топливо в Чехии продолжают стремительно расти. Средняя цена на самый популярный бензин Natural 95 за неделю увеличилась на 26 геллеров и достигла 38,32 кроны за литр. Дизель подорожал на 34 геллеры
Розничные продажи продолжают расти уже шестой месяц подряд: в мае объем продаж увеличился на 4,4% по сравнению с прошлым годом. Однако, по сравнению с апрелем, темпы роста замедлились, а месячные продажи даже снизились на 0,1%.
Уровень инфляции в еврозоне в июне замедлился до 2,5% с майских 2,6%, сообщил в своем оперативном прогнозе Евростат. Данные за весь Европейский союз в этом прогнозе отсутствуют, поэтому информация о Чехии также не представлена.
Словацкий министр социальных дел Эрик Томаш (партия Hlas) предложил, чтобы безработные лишались или им сокращали пособие в случае отказа от предложенной работы. Во вторник Томаш подтвердил, что министерство уже подготовило соответствующее предложение
С июля на счетах за электроэнергию появится новый сбор, связанный с развитием совместного использования энергии. Энергетический регулятор Чешской Республики утвердил новое ценовое решение, которое вводит плату за создание
Дорогие квоты на выбросы и закрытие угольных электростанций — основные факторы, которые, по мнению аналитиков, приведут к росту цен на электроэнергию в ближайшее время. Чтобы избежать высоких счетов, рекомендуется зафиксировать цены сейчас
Чешская экономика в первом квартале текущего года выросла на 0,3 процента в годовом исчислении, согласно обновленным оценкам Чешского статистического управления (ČSÚ), опубликованным в пятницу.
Продажи чешских автопроизводителей и поставщиков запчастей в прошлом году увеличились на 17,7%, достигнув 1,478 триллиона крон. Экспорт вырос на 23% до 1,266 триллиона крон, сообщают представители Ассоциации автомобильной промышленности.
Цены на топливо в Чехии за последнюю неделю значительно выросли. По данным компании CCS, которая следит за ценами, литр самого популярного бензина Natural 95 сейчас стоит в среднем 38,06 кроны, что на 29 геллеров дороже, чем неделю назад.
Немецкий автопроизводитель Volkswagen вложит до пяти миллиардов долларов (примерно 116 миллиардов крон) в американского производителя электромобилей Rivian.
Занятость по договорам станет сложнее, поэтому растет число индивидуальных предпринимателей
Недавно Nvidia стала самой ценной компанией в мире, но затем последовал резкий спад. С прошлого четверга акции производителя чипов упали на 16%, что привело к потере рыночной стоимости в 550 миллиардов долларов (12,7 триллиона крон).