Чехи полюбили фонды недвижимости: в этом году снова ожидается стабильная доходность

Чешские фонды недвижимости в последние годы переживают настоящий бум: сотни тысяч людей доверяют им свои сбережения для приумножения капитала. Благодаря огромному притоку средств, управляющие фондами теперь располагают капиталом, который позволяет им играть ключевую роль не только на чешском рынке недвижимости, но и скупать крупные объекты за рубежом. Секрет такой популярности прост — фонды регулярно обеспечивают своим пайщикам привлекательную и, главное, стабильную доходность. И, по прогнозам экспертов, этот год не станет исключением.

«Популярность инвестиций в фонды недвижимости напрямую отражает привлекательность самих объектов недвижимости. Для многих они ассоциируются с долгосрочным ростом стоимости, ведь в Чехии цены на недвижимость росли почти непрерывно на протяжении последних 20 лет», — пояснила Яна Бродани, исполнительный директор Ассоциации рынка капитала.

Фонды недвижимости дают возможность инвестировать в здания и земельные участки даже тем людям, которые не могут позволить себе купить реальный объект из-за его высокой стоимости. В некоторых фондах начать инвестировать можно с небольших сумм — от нескольких сотен крон в месяц. Сегодня на чешском рынке работают десятки таких организаций.

Механизм работы фондов заключается в том, что они аккумулируют средства вкладчиков, дополняют их банковскими кредитами и на эти деньги приобретают коммерческую недвижимость: торговые центры, логистические парки или офисные здания. Однако в последнее время все чаще появляются фонды, которые фокусируются на жилой застройке или арендном жилье.

«В целом фонды недвижимости считаются менее рискованными, чем, например, фонды акций. Однако уровень риска зависит от того, какие конкретно объекты и из каких сегментов рынка входят в портфель фонда», — отметила Хана Сейфертова из инвестиционной компании ATRIS.

Все фонды делятся на две основные категории. Первая предназначена для так называемых квалифицированных инвесторов — более состоятельных клиентов, способных сделать единовременный взнос в размере не менее миллиона крон. Вторая категория — розничные (ретейловые) фонды, куда каждый желающий может регулярно вкладывать даже упомянутые сотни крон.

Розничные фонды подвергаются более строгому государственному регулированию, из-за чего их доходность обычно ниже. Если в прошлом году некоторые фонды для квалифицированных инвесторов показали годовую доходность более 10%, то розничные фонды в среднем приносили клиентам около 5-7% годовых, что все равно позволило им надежно обогнать инфляцию.

Для некоторых инвесторов недостатком фондов недвижимости может стать необходимость инвестировать вдолгую. Деньги должны оставаться в фонде несколько лет, иначе при досрочном снятии клиенту придется платить дополнительные комиссии. Поэтому эксперты советуют рассматривать такой инструмент для вложений на срок не менее пяти лет.

Во второй половине прошлого года количество частных инвесторов в отечественных фондах достигло отметки примерно в 630 тысяч человек. Главное преимущество фондов в том, что недвижимость — это стабильный актив, цена которого не подвержена резким колебаниям.

«При грамотном и профессиональном управлении недвижимость хорошо сохраняет свою стоимость и обладает высокой устойчивостью к инфляции. Поэтому я ожидаю, что фонды будут и впредь обеспечивать своим пайщикам стабильную доходность», — рассказала Зденка Клапалова, управляющий директор чешского филиала консалтинговой компании Knight Frank.

По словам Клапаловой, фонды останутся очень активными игроками на рынке и в этом году. «Уже сейчас мы наблюдаем текущие сделки, которые вновь существенно повлияют на общий объем инвестиций в Чехии», — заявила она. Однако главной проблемой, как и прежде, остается дефицит качественных инвестиционных возможностей — подходящих зданий для покупки на чешском рынке хронически не хватает.