Иржи Шмейц запускает крупную международную игру: облигации, которые полюбили чехи, профинансируют экспансию в беттинге и логистике

Иржи Шмейц в третий раз за год занимает деньги у чешских инвесторов — и предлагает рекордную для себя доходность. Его группа Эмма Capital открыла размещение облигаций на 2,5 млрд крон с возможностью увеличения до 3,5 млрд под 7% годовых, а вырученные средства пойдут на усиление контроля над букмекерской группой Entain CEE и укрепление логистической империи, объединяющей чешскую Packeta и греческую BoxNow.

Финансовая компания группы Эмма Finance CZ открыла подписку на облигации со сроком погашения в сентябре 2031 года, процент выплачивается ежеквартально, а минимальный лот стоит десять тысяч крон. Параллельно идёт менее крупный выпуск в евро от словацкой сестринской компании Эмма Finance SK — под 6% годовых на сумму 20 млн евро, то есть около полумиллиарда крон.

Из проспекта, который на днях одобрил Чешский национальный банк, следует, что деньги пойдут на покупку дополнительных 20% в центральноевропейской букмекерской группе Entain CEE за 395 млн евро (около 9,5 млрд крон). В её состав входят хорватская SuperSport и польская STS — крупнейший букмекер страны. После сделки доля Эмма вырастет с 22,5% до 42,5%, а благодаря соглашению о голосовании с польской семьёй Юрошеков, владеющей 10%, Шмейц получит контроль с суммарной долей голосов 52,5%. Закрытие сделки запланировано на осень.

Но ставки — не единственное направление, где Шмейц разворачивает международную игру. Второе — логистика, которая впервые полностью раскрыта в проспекте. Эмма владеет 35% в Packeta, купленной в 2024 году совместно с фондом прямых инвестиций CVC, и 87,5% в греческой BoxNow — сети постаматов, которую компания основала пять лет назад с нуля. Между сторонами существует опционное соглашение: Эмма может внести свою долю в BoxNow в капитал Packeta, что перестроит структуру владения всей группой. По данным издания E15, в результате Шмейц получит примерно половину объединённой компании.

Так может появиться один из крупнейших европейских игроков в сфере доставки вне дома. В прошлом году Packeta доставила более 184 млн отправлений — на 27% больше, чем годом ранее, и управляет более 13 тысячами автоматических постаматов и тысячами пунктов выдачи от Германии до Румынии. BoxNow, работающая в Греции, на Кипре, в Хорватии, Болгарии и теперь в Словении, располагает более 4200 боксами, большинство из которых работают на солнечной энергии, и в прошлом году пропустила через них 44 млн посылок — рост на 130%.

Рынок постаматов сегодня — одно из самых напряжённых полей битвы в Европе, и Шмейц знает его с разных сторон. В июне прошлого года он покинул пост главы PPF, совладельцем которой был, и где долгие годы руководил Home Credit. PPF владеет почти 29% в польской InPost — крупнейшей европейской сети постаматов с 61 тысячей боксов, и в этом году договорилась с FedEx, фондом Advent International и основателем InPost Рафалом Бжоской о выводе компании с биржи за 7,8 млрд евро.

Аппетит чешских частных инвесторов к облигациям миллиардеров пока не ослабевает. Pale Fire Capital — группа Яна Барты и Душана Шенкыпла — открыла размещение 17 августа, и три четверти миллиарда крон под 7,25% разошлись за один день. Сама Эмма в прошлом году летом привлекла 2,5 млрд крон и 50 млн евро, в феврале этого года добавила ещё 2 млрд под 6,35%, а самый первый чешский выпуск компании в 2019 году раскупили за неделю. Примечательно, что в тот же день, когда стартовала новая программа облигаций Эмма Capital, началась подписка и на чрезвычайно популярные государственные Облигации республики.

Новый выпуск обеспечен поручительством кипрского холдинга Эмма Alpha и залогом 62,5 млн акций румынской энергетической компании Premier Energy — то есть более половины предприятия, торгуемого на бухарестской бирже. Группа, которую Шмейц основал в 2012 году после ухода от Петра Келлнера, в прошлом году показала выручку 2,56 млрд евро (около 62 млрд крон) и чистую прибыль 85 млн евро. Энергетика по-прежнему остаётся крупнейшим бизнесом группы, но ставки и логистика растут быстрее.