Золотые времена возвращаются, люди перестраховываются от банковского кризиса

Цена на золото укрепляется с начала года, и многие эксперты сходятся во мнении, что эта тенденция может продолжиться. Золото выигрывает от нынешней напряженности на финансовых рынках.

В последние недели золото значительно подорожало на мировых рынках и уже приблизилось к уровням, на которых оно находилось вскоре после вторжения России в Украину. Во время торгов в понедельник его цена ненадолго превысила отметку в 2 000 долларов за тройскую унцию (около 44 000 крон).

Причиной нынешнего роста является усиление напряженности на рынках, вызванное ситуацией в банковском секторе, особенно событиями вокруг Credit Suisse и Silicon Valley Bank. То есть, банки, оказавшиеся в большой беде, что справедливо напугало рынки.

Золото обычно считается так называемой "тихой гаванью". Инвесторы тяготеют к нему в периоды повышенной нервозности на финансовых рынках, что мы сейчас и наблюдаем. Поэтому движение цен на золото в последние дни вполне оправдано, считают аналитики.

Драгоценный металл пока пользуется статусом "безопасного убежища", учитывая неопределенность в мировом банковском секторе", - сказал Тим Уотерер, главный рыночный аналитик Kohle Capital Markets, финансовому сайту Market Watch.

Страх - друг золота, и если эскалация в банковском секторе продолжится, цена на золото, вероятно, будет иметь некоторые возможности для роста". Золото также выигрывает от высокой инфляции, которой золото исторически хорошо противостоит. С другой стороны, если ситуация успокоится, цены на золото, вероятно, охладятся в ближайшие недели", - оценивает Тимур Баротов из BH Securities.

"Золото продолжит укрепляться в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поскольку проблемы в банковском секторе, вероятно, все еще находятся на ранней стадии. Сейчас его цена определяется физическими покупателями, к которым, вероятно, присоединятся инвестиционные покупки", - сказал MarketWatch рыночный стратег Пол Вонг из Sprott Asset Management.

Однако драгоценный металл не смог удержаться на достигнутом в понедельник уровне, и его цена на закрытии торгов вновь опустилась ниже отметки 2000 долларов за унцию, на которой она оставалась в ходе торгов в среду. Тем не менее, с начала года он подорожал на восемь процентов в долларовом выражении, причем только за последнюю неделю его цена подскочила на шесть процентов.

ФРС также даст подсказку о развитии событий.

Цена золота для чешских инвесторов также определяется обменным курсом чешской кроны, поскольку на мировых биржах ее стоимость выражается в долларах. Если крона слабеет по отношению к доллару, это означает, что покупка долларов будет обходиться чешским инвесторам дороже, и, следовательно, инвестиции в золото также станут дороже.

И наоборот, если крона укрепляется по отношению к американской валюте, это позволит чешскому инвестору купить больше золота за то же количество крон. Учитывая, что с начала года национальная валюта укрепилась на три процента по отношению к доллару, это хорошая новость для чешских инвесторов.

По мнению аналитика Якуба Петрушки из Zlatáky.cz, то, куда пойдет драгоценный металл на следующих торговых сессиях, будет зависеть от решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике, которое будет принято в среду.

Хранилища под ударом

Американская компания SchiffGold, специализирующаяся на продаже драгоценных металлов, предупреждает в блоге финансового сервера Seeking Alpha о массовой потере золотых запасов из хранилищ ключевой товарной биржи Comex. Причин этому может быть несколько.

Например, многие понимают, что по мере роста цен на золото и другие металлы хранилища могут испытывать трудности с обеспечением полного объема физического металла в будущем. Это может привести к недоступности физического металла и, следовательно, ограничить изъятие золота из хранилищ. Некоторые, с другой стороны, считают, что цена на золото может продолжать расти, и поэтому хотят иметь свое золото в наличии для возможной продажи в будущем.

"В течение последних двух с лишним лет наблюдалось значительное снижение, поскольку инвесторы постепенно изымали физическое золото из хранилищ. Мы уже называли это "атакой" на хранилища, но мы описали это как тонкую атаку. Как будто некоторые инвесторы не хотели бить тревогу, но при этом медленно изымали запасы, пока они еще были доступны", - пишут аналитики SchiffGold.

По их мнению, вполне вероятно, что в ближайшие месяцы спрос на физический металл может значительно возрасти, а "нападение" на хранилища Comex усилится.

Они отмечают, что чистая потеря золота продолжается уже одиннадцатый месяц подряд, и в марте люди забрали из хранилищ в общей сложности 285 000 унций золота (почти девять тонн). Однако отток металла замедлился по сравнению с прошлым годом: в некоторые месяцы из хранилищ Comex вывозилось почти три миллиона унций. С прошлого года общие запасы золота сократились на 36,8 процента или на 12,4 миллиона унций (более 351 тонны).