Революция в пенсионных накоплениях: государство подскажет чехам, как правильно инвестировать

Тех, кто откладывает на старость, ждут серьезные изменения. Теперь при открытии пенсионного счета людей будут автоматически направлять в более доходные инвестиции. А вот консервативный вариант с низкими рисками и минимальной доходностью придется выбирать самостоятельно. Кроме того, новые правила должны снизить комиссии пенсионных фондов и дать право на государственную субсидию даже тем, кто откладывает совсем небольшие суммы.

«Мы хотим внедрить сбережения по стратегии жизненного цикла, чтобы люди не вкладывали деньги в один тип фонда на всю жизнь», — заявила министр финансов Алена Шиллерова (партия ANO). Подход к инвестированию будет меняться по мере взросления человека. Сейчас многие с самой молодости хранят деньги в консервативных фондах, доходность которых зачастую даже не покрывает инфляцию.

Новая стратегия означает, что в молодости человек будет вкладывать средства в более прибыльные, но рискованные активы — например, в акции. Если рынок просядет, у него будет достаточно времени, чтобы компенсировать потери. А вот ближе к пенсии накопления автоматически переведут в более консервативные и надежные инструменты, такие как облигации. Это поможет максимизировать прибыль в молодости и защитить сбережения перед выходом на заслуженный отдых.

Сейчас чехи выбирают тип инвестиций самостоятельно. Многие перестраховываются и с юных лет держат деньги в низкодоходных фондах. При этом разница в итоговой сумме через тридцать лет может быть колоссальной — динамичная стратегия способна принести вдвое больше денег.

По словам источника, знакомого с подготовкой реформы, стратегия жизненного цикла станет вариантом по умолчанию для всех новых клиентов, причем с минимумом бумажной волокиты. Пока не решено, будут ли конкретные параметры жестко прописаны в законе или останутся в виде рекомендаций — это зависит от итогов переговоров с пенсионными компаниями.

Точные цифры пока обсуждаются. Например, неясно, какую долю сбережений молодежи направлять в акции — 75 или 80 процентов, и в каком возрасте (в 50 или 55 лет) должен начинаться переход к консервативному портфелю.

Несмотря на то, что система по умолчанию будет предлагать более рискованные инвестиции на старте, эта стратегия не станет обязательной. Люди смогут сами определять уровень риска, но для этого им придется активно заявить о своем желании (система будет работать по принципу отказа, а не согласия).

Кроме того, пенсионные компании освободят от обязанности проводить с клиентами инвестиционное анкетирование. Опросники себя не оправдали: они часто пугают людей возможными рисками и направляют их в излишне консервативные фонды, даже если речь идет о молодежи. Тем не менее, желающие по-прежнему смогут пройти тестирование добровольно.

Сами пенсионные компании давно просили ввести стратегию жизненного цикла. Эксперты отрасли подчеркивают, что доступ к ней должны получить как новые, так и действующие клиенты, ведь у многих впереди еще десятки лет инвестирования. Ассоциация пенсионных компаний также поддерживает нововведение, отмечая, что напуганные вопросами о возможных убытках клиенты слишком часто лишают себя потенциальной прибыли.

Снижение комиссий и постепенный конец старых фондов

Еще одним важным пунктом реформы станет снижение комиссий, которые пенсионные компании берут за управление (сейчас они могут достигать 1,5% от стоимости активов в год и съедать значительную часть прибыли). Ожидается, что Министерство финансов объявит новые, более низкие ставки уже в начале июня.

Изменится и система государственных субсидий: теперь финансовую помощь от государства смогут получать и те, кто откладывает совсем мало. Сегодня для получения субсидии нужно вносить на счет не менее 500 крон в месяц. Расширение льготы поможет людям с невысокими доходами, которые не могут позволить себе крупные взносы. Кроме того, правительство планирует дополнительно мотивировать молодежь — например, за счет увеличенных государственных дотаций.

Наконец, в течение ближайших десяти лет должны быть ликвидированы так называемые трансформированные фонды с низкой доходностью — это старая система пенсионного страхования, куда уже нельзя вступить. Люди остаются в ней лишь потому, что по закону их сбережения не могут уйти в минус. Однако эксперты предупреждают: хотя эта гарантия сохранности и кажется привлекательной, за нее приходится расплачиваться крайне низким доходом, который не спасает деньги от обесценивания.