Крапінец: České dráhy отримали найкращий рейтинг в історії, попит на облігації вчетверо перевищив пропозицію

Генеральний директор České dráhy Міхал Крапінец повідомив про рекордний інтерес інвесторів до єврооблігацій компанії: попит на випуск обсягом 500 млн євро на піку перевищив 1,8 млрд євро, а рейтингове агентство Moody's присвоїло перевізнику найкращий рейтинг за всю історію компанії — Baa1.

Навесні 2026 року національний залізничний оператор розмістив єврооблігації, що викликали ажіотажний попит з боку європейських фінансових інституцій. «Сукупний попит майже вчетверо перевищив запропонований обсяг, що для державних компаній регіону Центральної та Східної Європи велика рідкість», — зазначає Крапінец.

У розміщенні взяли участь близько 150 інвесторів з усієї Європи, переважно з німецькомовних країн, а також Центральної Європи та Великої Британії. Основну частку становили досвідчені управителі активами, за ними — комерційні банки, страхові компанії та пенсійні фонди. Конкретні імена інвесторів залишаються комерційною таємницею, але настільки сильний відгук ринку дозволив компанії досягти історично найнижчого кредитного спреду за всю історію присутності на ринку єврооблігацій.

За словами Крапінца, ставку було зроблено саме на інституційних інвесторів: «Єврооблігація обсягом 500 млн євро — це інструмент, який має сенс насамперед для банків, страхових компаній та інвестиційних фондів, і саме туди ми потрапили». Роздрібних інвесторів компанія поки не розглядає як основну аудиторію, не бажаючи перетворювати облігації на продукт масового заощадження.

Інтерес ринків підкріплений реальними фінансовими показниками: економічні результати компанії зросли за рік на 46%. У пасажирських перевезеннях České dráhy отримали прибуток у 2,4 млрд крон і перевезли 168 млн пасажирів. При цьому зростання прибутковості не позначилося на надійності сервісу — минулий рік став рекордним за пунктуальністю за останнє десятиліття: понад 88% поїздів прибули вчасно.

«Важливо розуміти, що це не разовий результат, а поєднання повернення попиту та довгострокових кроків, які ми робили в попередні роки. При цьому ми покращуємо фінансові показники в період масштабних інвестицій — це ключовий сигнал і для інвесторів», — підкреслює Крапінец.

Залучені кошти компанія спрямовує виключно на довгостроковий розвиток, а не на поточні витрати. Результат уже видно на коліях: зараз триває найбільше в історії České dráhy оновлення рухомого складу. Якщо вишикувати всі нові поїзди та локомотиви в одну лінію, вона розтягнулася б майже на 18 кілометрів. Парк поповнили сучасні состави RegioPanter і RegioFox, чотири батарейні поїзди на півночі Моравії, а далеке сполучення посилили 20 составами ComfortJet, які тепер курсують не лише до сусідів, а й у Данію. У планах — нові інвестиції на десятки мільярдів крон, насамперед в електричні та батарейні поїзди для регіональних перевезень.