Їржі Шмейц фінансує облігаціями експансію в беттингу й логістиці

Їржі Шмейц уже втретє за рік позичає гроші у чеських інвесторів — і пропонує рекордну для себе дохідність. Його група Emma Capital відкрила розміщення облігацій на 2,5 млрд крон з можливістю збільшення до 3,5 млрд під 7% річних, а виручені кошти підуть на посилення контролю над букмекерською групою Entain CEE та зміцнення логістичної імперії, що об'єднує чеську Packeta та грецьку BoxNow.

Фінансова компанія групи Emma Finance CZ відкрила підписку на облігації з терміном погашення у вересні 2031 року, відсоток виплачується щоквартально, а мінімальний лот коштує десять тисяч крон. Паралельно триває менш масштабний випуск у євро від словацької сестринської компанії Emma Finance SK — під 6% річних на суму 20 млн євро, тобто близько пів мільярда крон.

З проспекту, який днями схвалив Чеський національний банк, випливає, що кошти підуть на купівлю додаткових 20% у центральноєвропейській букмекерській групі Entain CEE за 395 млн євро (близько 9,5 млрд крон). До її складу входять хорватська SuperSport і польська STS — найбільший букмекер країни. Після угоди частка Emma зросте з 22,5% до 42,5%, а завдяки угоді про голосування з польською родиною Юрошеків, яка володіє 10%, Шмейц отримає контроль із сукупною часткою голосів 52,5%. Закриття угоди заплановане на осінь.

Але ставки — не єдиний напрям, де Шмейц розгортає міжнародну гру. Другий — логістика, яку вперше повністю розкрито в проспекті. Emma володіє 35% у Packeta, купленої 2024 року разом із фондом прямих інвестицій CVC, і 87,5% у грецькій BoxNow — мережі поштоматів, яку компанія заснувала п'ять років тому з нуля. Між сторонами існує опціонна угода: Emma може внести свою частку в BoxNow до капіталу Packeta, що перебудує структуру власності всієї групи. За даними видання E15, у результаті Шмейц отримає приблизно половину об'єднаної компанії.

Так може з'явитися один із найбільших європейських гравців у сфері доставки поза домом. Торік Packeta доставила понад 184 млн відправлень — на 27% більше, ніж роком раніше, і керує понад 13 тисячами автоматичних поштоматів і тисячами пунктів видачі від Німеччини до Румунії. BoxNow, що працює у Греції, на Кіпрі, в Хорватії, Болгарії і тепер у Словенії, має понад 4200 боксів, більшість з яких працюють на сонячній енергії, і торік пропустила через них 44 млн посилок — зростання на 130%.

Ринок поштоматів сьогодні — одне з найнапруженіших полів битви в Європі, і Шмейц знає його з різних боків. У червні минулого року він залишив посаду голови PPF, співвласником якої був і де довгі роки керував Home Credit. PPF володіє майже 29% у польській InPost — найбільшій європейській мережі поштоматів із 61 тисячею боксів, і цього року домовилася з FedEx, фондом Advent International і засновником InPost Рафалом Бжоською про виведення компанії з біржі за 7,8 млрд євро.

Апетит чеських приватних інвесторів до облігацій мільярдерів поки не слабшає. Pale Fire Capital — група Яна Барти і Душана Шенкипла — відкрила розміщення 17 серпня, і три чверті мільярда крон під 7,25% розійшлися за один день. Сама Emma торік улітку залучила 2,5 млрд крон і 50 млн євро, у лютому цього року додала ще 2 млрд під 6,35%, а найперший чеський випуск компанії 2019 року розкупили за тиждень. Примітно, що того ж дня, коли стартувала нова програма облігацій Emma Capital, почалася підписка і на надзвичайно популярні державні Облігації республіки.

Новий випуск забезпечений порукою кіпрського холдингу Emma Alpha і заставою 62,5 млн акцій румунської енергетичної компанії Premier Energy — тобто понад половини підприємства, що торгується на бухарестській біржі. Група, яку Шмейц заснував 2012 року після відходу від Петра Келлнера, торік показала виручку 2,56 млрд євро (близько 62 млрд крон) і чистий прибуток 85 млн євро. Енергетика і далі залишається найбільшим бізнесом групи, але ставки і логістика ростуть швидше.